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쉽게 배우는
M&A의 모든 것

M&A Advisory에게 배우는
M&A의 모든 것.

#인수합병#매각자문
#Valuation modeling

기 간  &  일 정
2019. 10. 20 – 12. 8
매주 일요일 15:00 – 18:00
주 1회, 총 24시간

장 소  &  준 비 물
패스트캠퍼스 강남 강의장
강남역 4번 출구, 미왕빌딩
필기도구

담당자  &  문의
홍일호 매니저
02-501-6816
help-fin@fastcampus.co.kr

M&A Advisory, CFA가 알려주는 가장 가치있는 거래의 기술! 어디에서도 듣기 힘든 M&A CASE STUDY부터 Buy side, Sell side 모두의 입장을 고려한 스킬, 엑셀을 활용한 밸류에이션 Sheet까지 모두 얻어가는 강의.

새로운 먹거리를 찾는 기업들, M&A가 답이다!

M&A

당신에게 지금 M&A 실무가 필요한 이유.

국내기업의 M&A

349건, 201.9조 원

2019년 상반기, 공정거래위원회

사업구조 재편, 지주사 전환, 해외진출

M&A의 중요성은 더욱 커지고 있습니다.

사업구조 개편, 지주사 전환, 해외 기업 인수를 통한 해외진출 등. 국내 기업의 M&A의 중요성은 해를 거듭할 수록 더욱 커지고 있습니다. 또한 창업주가 외국 기업에게 소유 지분을 매각한 스타일난다의 사례처럼 외국 기업에 의한 국내 기업의 인수 건수도 증가하는 추세입니다.

빠른 의사결정을 위해

사내 M&A 조직을 꾸리는 경우도 있습니다.

다양한 이유로 인해 인수합병이 활발해짐에 따라, 전문 에이전시의 자문 의존도를 줄이기 위해 사내에 M&A 관련 조직을 구성하고 관련 인적자원을 모집하는 경우도 많아지고 있습니다. 하지만 M&A 관련 지식과 노하우를 혼자서 습득하기에는 쉽지 않은 실정이죠.

작게는 수백억, 크게는 수십조

M&A, 세상에서 가장 크고
어려운 거래의 기술

M&A의 중요도와 빈도는 높아져 기업의 재무 관련 부서에서 M&A 관련 지식은 필수적인 상황이 되었습니다. 하지만 관련 지식을 습득하기는 어렵기만 합니다. 대형 회계법인, 컨설팅 에이전시에 입사할 수도 없는 실정이죠. 그렇다고 관련 도서나 인터넷 검색만으로 지식을 습득한다는 것은 더욱 말이 되지 않습니다. 정확히 정해지지 않는 기업의 가치를 평가하고, 인수자와 매도자 간의 이해관계를 조율해야 하는 가장 실무적인 일이기 때문입니다.

M&A를 가장 효율적으로 배우는 길

M&A 전문가의
직강을 듣는다는 것

M&A 관련 지식을 습득하는 가장 효율적인 방법이 있습니다. 바로 패스트캠퍼스의 [쉽게 배우는 M&A의 모든 것]을 수강하는 것 입니다. 본 과정은 10건이 넘는 딜을 인수/매도 양쪽에서 성공적으로 클로징한 M&A 전문가이자 CFA인 홍지웅 강사의 실전 압축 노하우를 배움과 동시에 Valuation Modeling 기법과 강사-수강생 간의 네트워킹까지 가져갈 수 있습니다. 본 과정을 수강한다면 탄탄한 이론과 단단한 실전 경험을 모두 얻어가게 됩니다.

강의소개

본 강의는 이렇게 진행됩니다.

M&A 전문가, CFA

쉽게 만날 수 없는
전문가에게 배웁니다.

[쉽게 배우는 M&A 모든 것]의 강사인 홍지웅님은 재직 기간 동안, 10건이 넘는 M&A 딜을 인수/매도 양 사이드에서 성공적으로 클로징한 경험이 있습니다. 또 다양한 강의 경험을 통한 노하우로 쉽고 재미있게 M&A를 이해할 수 있도록 도울 예정입니다.

이렇게 다 퍼줘도 될까 싶은

어디에서도 듣기 힘든
실전 CASE STUDY

M&A 과정에서 이론만으로 할 수 있는 건 없습니다. 인수/매도 당사자 간의 협상력이 중요하기 때문이죠. M&A 딜을 성사시키려면 표면적으로 드러나지 않은 실제 사례를 보유해야 합니다. 본 강의를 통해 다양한 M&A Big Deal 사례를 바라보는 눈을 가져가세요.

M&A 과정에서 가장 중요한 Valuation

전문가가 사용하는
Valuation Model의 습득

거래에서 가장 중요한 것은, 역시나 가격입니다. 거래 대상인 기업의 가치를 buy side, sell side에게 모두 납득시킬 수 있는 M&A 자문만의 Valuation modeling 스킬. 기업에서 M&A 관련 업무를 맡고 있다면 필수로 배우셔야합니다.

배움이 끝이 아니죠.

Networking
Session

M&A 관련 정보는 쉽게 알 수 없죠. 성공적인 거래의 기본은 정보의 비대칭성을 해소하는데 있습니다. M&A 자문인 강사와 관련 업계의 수강생들과 함께 다양한 정보를 공유해보세요. 본 과정은 2차례의 네트워킹 세션을 준비하고 있습니다.

강사소개

당신을 이끌어 줄 강사진.

M&A Advisory

홍지웅

• CFA | USCPA
현재 M&A Advisory로 재직 중이며, 재직 기간 동안 10건이 넘는 M&A 딜을 Buy-Side/Sell-Side 모두에서 클로징한 경험을 가지고 있습니다. S증권사, D증권사, S은행 등 유수의 대형 금융사에서 M&A Case Study, 기업가치평가에 대한 강의를 진행했습니다.

강사인터뷰

궁금했던 것, 강사에게 직접 들어보세요.

안녕하세요! 홍지웅 강사님, 간단한 소개 부탁드립니다.

안녕하세요, 현재 M&A 업무를 하고 있는 홍지웅 부장이라고 합니다. CFA(재무분석사), CAIA(대체투자분석사), 금융투자분석사 등의 자격증 강의와 기업교육 강의를 진행하고 있으며, 패스트캠퍼스를 통하여 만나 뵙게 된 인연에 감사 드립니다.

수업은 어떤 내용을 다룰 예정이고 어떤 형식으로 진행될까요?

M&A 입문과정을 수강하시는 수강생분들을 위하여 BASIC M&A, CASE STUDY, VALUATION에 관련한 내용을 사례 위주로 진행할 예정입니다. 실제로 발생한 M&A 사례들이 당시에 어떤 상황이었고 어떤 식으로 해결되었는지, 수강생 분들이라면 어떻게 해결할지에 대해 자유롭게 의견교환을 하면서 상호발전하는 수업으로 진행할 예정입니다.

수업에 참여하기 전, 어떤 사전지식이 요구되나요?

대학교 수준의 기초적인 회계, 재무 지식과 M&A에 대한 호기심이면 충분합니다. 회계, 재무 역시 중요한 내용은 수업시간에 짚고 넘어갈 예정이니 걱정하지 않으셔도 됩니다.

수업에서 배운 내용을 현직에서 어떻게 활용할 수 있을까요?

저도 현직에 종사하는 사람으로, 현직에서의 고충을 누구보다도 잘 이해하고 있습니다. 실제 업무, 이직 인터뷰, 취직 면접에서 모두 “필살기”로 활용할 수 있도록 자료 & Case & 작성능력을 모두 알려드리도록 하겠습니다.

마지막으로 수강생들에게 하고 싶은 이야기는?

저 역시 수많은 강의를 들으며 공부를 했던 사람인만큼, “제가 말하고 싶은 것”이 아닌 “수강생분들이 궁금해하는 것” 위주로 강의가 진행될 예정입니다.

수강후기

스테디셀러에는 이유가 있죠.

이수영 수강생, 회계사

★★★★★

꺼져가던 열정에 불씨를 지펴 준 그야말로 ‘인생강의’입니다. 허황된 지표, 과장된 이야기 없이 실제 사례와 경험을 바탕으로만 이야기해 주십니다. 커리큘럼, 강사님의 강의준비, 네트워킹까지 모두 만족스러웠습니다. 커리어를 쌓고 싶은 회계사에게 추천하고 싶습니다.

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익명 수강생

★★★★★

쉽게 접하기 어려운 M&A 분야를 경험하고 이해하는데 큰 도움이 됩니다. 특히 현재 기업금융분야에서 일하거나 관련업무에 관심있는 모든 분들에게 추천합니다.

윤선도 수강생, SK네트웍스

★★★★★

단체 강의 특성상 실제 Deal 하는 것처럼 접근할 수는 없기 때문에 한 번에 다 배우려고 하신다면 조금 아쉬울 수도 있을 것 같지만, 사람들과 네트워킹 하면서 기본적인 M&A process와 실무내용을 경험하시는 목적이라면 추천드립니다.

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익명 수강생, 3기

★★★★☆

M&A 프로세스 전반에 대해 잘 이해할 수 있음. Valuation에 대해서도 기본적인 이해가 가능.

익명 수강생, 4기

★★★★★

교과서나 인터넷에서 접하는 정보와는 다른, 대외비 수준의 실제 사례를 접할 수 있어서 좋았습니다. 뿐만아니라 M&A 실무에 필요한 노하우를 얻을 수 있었습니다!

익명 수강생, 3기

★★★★★

M&A 전체 프로세스, 개념에 대해 빠지는 것 없이 꼼꼼히 깊게 배울 수 있음, 현업에서 M&A 업무를 담당하시는 분이기 때문에, 실무적 지식, Tip 많이 제공해주어 유용함, 기본적으로 Class, 수강생에 대해 책임감이 강하신 선생님.

익명 수강생, 4기

★★★★★

자칫 단조로운 이론의 나열이 될 수 있는 강의를, 풍부한 실제 M&A 사례로 설명해주었습니다. 8주라는 긴 시간의 강의지만 내내 지루하지 않고 재미있었습니다!

익명 수강생, 3기

★★★★★

유익한 정보, Clear한 강사

익명 수강생

★★★★★

수업이 전혀 지루하지 않고, 강사님의 속도, 강약 조절이 아주 훌륭하고 이해하기 쉬웠습니다!

강의만족도 9.7/10
[쉽게 배우는 M&A의 모든 것]

수강대상

이런 분들을 위해 만들어진 강의.

#M&A 자문 담당자

M&A 컨설팅펌, 회계법인 FAS, 투자은행 IB뱅커, 현직에서 일하고 있지만 커리어를 더욱 발전 시키고 싶으신 분

#인수담당자

인수기업 전략투자팀, 사모펀드 M&A인력, 자산운용부서 등에서 일하고 계시다면, M&A 전문가의 노하우를 배우세요!

#매도담당자

기업의 재무팀, 채권 실무자라면 성공적인 기업 매각을 위한 강사님의 레퍼런스를 가져갈 필요가 있습니다!

#이직 및 구직희망자

세상에서 가장 큰 거래, M&A 담당자로의 이직 혹은 구직을 희망한다면, 본 강의는 필수입니다.

강의내용 미리보기

case study를 통한 명확한 스킬셋을 얻어가세요.

Process (통합)

Process 별 필요 Documents

Sample Schedule (5개월 가정)

WACC

Beta

Earn-out Payment (차후정산, 예시)

커리큘럼

당신이 배우게 될 것들.

Why M&A?, Process

1회차 강의내용 더 보기

  • Welcome To IB
  • Client의 Needs를 충족시킨다는 것의 의미, 문제의 해결
  • Why M&A?
  • M&A Category & Motivation
  • M&A Process
  • Process 별 필요 Documents (TM, IM, 제안서, Valuation Report, LOI, SPA 등)
  • Document 별 기능
  • M&A의 현실적인 조건들

M&A Documents

2회차 강의내용 더 보기

  • How to show it? 어떻게 보여주냐에 따라 의사결정권자의 반응은 다르다
  • Investment Highlight 선택하기
  • Case Study (D사를 매각해보자, 매도자와 인수자는 가격 말고 원하는 것이 다를 수 있다)
  • RFP (제안서 작성시 고려해야 하는 사항)
  • IB들이 쓰는 실제 제안서
  • Teaser Memorandum과 작성 시 고려사항
  • 매각 안내문, LOI Sample

Deal Structure

3회차 강의내용 더 보기

  • Deal Structure (매각 방식)
  • 공개경쟁입찰 & 제한적경쟁입찰 & 수의계약 & Hybrid (스토킹호스)의 특징
  • 겉으로 드러난 특징만이 전부는 아니다, 매도자의 숨은 의도도 존재하는 매각구조
  • 영업양수도 & 물적분할 & 인적분할의 특징과 비교
  • 분할의 마술, “H그룹의 회장은 지배력을 어떻게 강화했을까”
  • 분할을 통한 M&A Case
  • 부채비율을 함정, 회계의 허점을 이용한 신종자본증권

Valuation Method

4회차 강의내용 더 보기

  • Information’s Responsibility, 정보가 주어질 때와 없을 때의 의사결정 차이와 그 결과
  • 산업분석 방법 & Example
  • 자문사가 산업분석을 하는 방법, 그들은 친절하게 설명문을 제시하지 않으며 메시지가 숨어있다
  • 실사 안내문 예시
  • 실사 Q&A 예시와 대응방법, 그들은 왜 이런 질문을 하는가? 그리고 어떻게 답변을 해야 하는가?
  • IM (Information Memorandum) 예시
  • Valuation Method (가치평가 방법론)
  • 방법론의 장단점, 사용방법
  • 현대 재무학의 한계, 그 허점을 찌르기

DCF, Multiple, 그리고 스타트업

5회차 강의내용 더 보기

  • DCF (Discounted Cash flow method)라는 것, 그리고 그것이 의미하는 것
  • Free Cash Flow와 DCF가 만들어 지는 과정
  • Multiple (PBR, PER, EV/EBITDA)
  • Multiple들의 진정한 의미, 그리고 그들의 한계, 그래서 맹신하면 안되는 이유
  • Valuation 보고서의 예시, 결과값이 아닌 숨겨져 있는 메시지를 읽어낼 수 있어야 한다
  • 매출이 발생하지 않았던 회사의 M&A 사례
  • Start-up Concept Valuation
  • Start-up Phase에 투자하는 VC들은 어떤점을 중요시 여길까? 사업계획, 사람, 수익구조 이런 뻔한 것들 말고 그들이 진짜로 말해주지 않는 것들
  • 최근 VC에서 중요시 여기는 법들

Private Equity & Financial Modeling

6회차 강의내용 더 보기

  • Client와 인터뷰를 하는 법, “답정너”가 되는 순간 사람은 오류에 빠진다
  • 과거 Data를 기반으로 미래를 추정하는 Logic 만들기 (Example)
  • 사모펀드(Private Equity)들이 미래를 추정하는 방식, 그리고 그들의 사고방식
  • Projection, 추정이라는 것의 진정한 의미
  • E사의 성장과 몰락, 그리고 분식회계
  • 3 Statement (BS, IS, CF)를 개별적을 이해하면 안되는 이유, 그들의 유기적인 연결구조의 이해
  • Financial Modeling의 구조 한방에 이해하기
  • Financial Modeling 시연, Modeling은 미래를 “맞추는 것”이 아닌 “의사결정”을 위한 하나의 도구

WACC, 인수금융, 실사

7회차 강의내용 더 보기

  • WACC, 할인율을 구하는 방법과 실제 Excel 모델
  • 역삼동 빌딩이 할인율로 인하여 외국계 사모펀드에 매각된 사례
  • Cost of Debt, Cost of Equity, Beta, 하마다 모형
  • FCFF, FCFE, 인터뷰 단골 문제
  • 현금흐름표의 형태로 회사의 상황 파악하는 방법
  • 인수금융의 구조와 주요 검토 사항
  • 인수금융 Case & Recapitalization
  • Due Diligence (실사)의 중요성, 실사 보고서 예시

Closing, 협상, SPA

8회차 강의내용 더 보기

  • 재무상태표를 그대도 믿으면 안되는 이유, 자산재평가의 함정
  • PER이 어울리는 기업과 PBR이 어울리는 기업
  • Closing Method: Complete Account, Lock Box
  • 가격조정 Method, 본입찰 이후 해당 가격이 조정되는 방법
  • 주주간의 계약 (Tag along, Drag Along)
  • 의견이 좁혀지지 않을 때, Earn-out & Progressive Deal
  • SPA (주식매매계약서) 실제 예시와 주요 쟁점
  • 협상이라는 것, 상대방도 똑똑한 사람인 것을 고려해야 한다.
  • Wrap-up

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