모집마감

사모펀드/PEF:
Leveraged Buyout 실무

PEFLBOM&A

모집마감

1,200,000 원

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일정

2019년 11월 3일 ~ 12월 1일
매주 일요일 14:00 – 17:00(총 5주)

준비물

필기구
개인노트북(엑셀 설치 필수)

담당자

홍일호 매니저
02-501-6816
help-fin@fastcampus.co.kr

조 단위 LBO Deal을 경험한 Global Top 5 MBA 출신 CFA에게 배우는 글로벌 수준의 LBO Modeling.

LBO의 기본 개념부터 Big Deal LBO Case Study, 엑셀을 활용한 LBO Modeling 실습과 나만의 템플릿까지 얻어갈 수 있는 LBO 완전정복 코스.

기간

5주

난이도

중급

장소

강남역

PEF의 역할과 규모
크게 성장하고 있습니다.

54%

전체 M&A 건 수 대비, PEF의 인수 비율
2019년 상반기 기준, 국내 기업 M&A 인수자의 절반 이상이 사모투자펀드. (2019년 상반기, 매일경제)

2조 2989억 원

MBK파트너스의 오렌지라이프 매각 대금
2013년 1조 8400억에 인수 후, 신한금융지주에 2조 3000억에 매각하며 배당금 포함 1조 7천억 회수 (2018년 9월)

62.6조 원

국내 PEF 약정액
투자자가 경영참여형 사모집합투자기구에 출자를 약정한 금액(2018년, 금융감독원)

444 개

국내 PEF 수
2016년 383개 대비 2017년, 135개의 PEF가 신규 설립(2018년, 금융감독원)

조 단위로 커지는 PEF,
전문적인 LBO 학습이 필요합니다

대한민국 금융 구조의 선진화,
PEF의 역할은 더욱 커지고 있습니다.

흔히 먹튀로 불리우던 PEF에 대한 국내 인식은 달라지고 있습니다. 2010년 110개, 약정액 20조원에 불과했던 PEF 규모는 17년 444개, 약정액 62.6조 원을 돌파하며 양적 성장을 거듭했습니다. 또한 국내 PEF 운용사인 MBK 파트너스의 오렌지라이프, 코웨이 매각 등으로, PEF의 인수 후 경영정상화를 통한 성공적인 Exit이 가능함을 증명 받아 질적으로도 성장을 이어가고 있습니다. 2019년 국내 M&A 시장에서 PEF가 인수자로 결정된 비중 또한 54%로 절반 이상을 차지했으며, 국민연금의 2조 2000억 출자 등으로 국내 기관의 PEF 출자 규모가 9조 원을 웃돌 것으로 전망되는 상황입니다.

조 단위로 커지는 Deal 규모에
LBO의 중요성이 강조되었습니다.

PEF가 자금을 마련하는 방법 중 하나가 LBO(차입매수)입니다. 기업을 인수하고자 하는데 자금이 부족한 상황일 때, 대상 회사의 자산을 미리 담보로 잡고 대출을 진행하는 방식입니다. 차입금 Leverage가 높아질수록 위험이 크지만 그에 따른 보상도 높습니다. 앞으로 사모펀드 시장에서 더욱 공격적인 인수들이 이루어질 전망이며 이에 LBO 방식을 활용한 인수가 매우 중요해질 것입니다. 그러나 학부과정에서는 LBO모델의 기초 이론 조차 깊게 다루지 않아 Firm에서 딜을 진행하면서 그때 그때 배우는 경우가 대부분인 현실입니다.

Global Top 5 MBA 출신 CFA에게
글로벌 수준의 LBO 모델링을 배워가세요.

이에 패스트캠퍼스는 LBO모델링을 전문적으로 배울 수 있는 5주 과정을 준비했습니다. 본 과정은 Global Top 5 MBA를 졸업하고 조 단위 LBO를 직접 경험한 KICPA|CFA 전문가를 강사로 모셨습니다. 5주동안 LBO의 기본 개념부터 실제 LBO Big Deal Case 분석, 엑셀을 활용한 LBO모델링 실습, 실무에서 사용할 나만의 템플릿까지 얻어가실 수 있습니다. 또한 네트워킹을 세션을 통해 PEF로의 진출을 희망하거나 LBO모델링을 깊게 배우고 인사이트를 얻고 싶은 실무자, 기업을 인수하고자 하는 M&A 실무자를 위한 자리를 마련했습니다.

코스소개

POINT 1

조 단위 LBO Deal을 경험한 Global Top 5 MBA 출신 회계사의 직강.

본 코스의 강사인 Christoper 회계사는 Global Top 5 MBA 졸업 후 미국과 한국 소재 Big4 회계법인에서 회계 감사, M&A 자문, 실사, 밸류에이션 등의 업무를 수행한 금융 업계 최고수준의 전문가입니다. 조 단위 LBO 직접 투자 및 다수의 LBO 딜 검토 경험을 보유한 강사의 노하우를 아낌없이 알려드립니다.

POINT 2

어디에서도 만나기 힘든 LBO Case Study.

LBO의 이론만으로는 실무에 한계가 있습니다. 한국콜마의 CJ헬스케어 인수, SKT의 ADT캡스 인수, MBK의 홈플러스 인수, KRR & Affinity의 OB 맥주 등 국내외 LBO Big Deal Case Study를 통해 실제 LBO과정의 Process를 이해하고, 실무에서 더욱 합리적인 판단을 할 수 있는 시야를 키워가세요.

POINT 3

엑셀을 활용한 LBO모델링 실습과 나만의 템플릿.

투자 검토를 위해 엑셀을 활용한 LBO 모델링은 매우 중요합니다. 본 코스는 직접 LBO 모델링을 작성하고, 차입금 스케줄 분석, Scenario 분석, 민감도 분석을 합니다. 또한 실제 케이스로 직접 모델링을 해보고 같이 리뷰하는 심화과정도 진행합니다. 실습이 끝나고 난 후에는 실무에 바로 적용할 수 있는 나만의 템플릿을 가져가실 수 있습니다.

POINT 4

배움의 끝에서 새로운 시작을 위한 Networking Session.

PEF는 말 그대로 Private합니다. 관련 정보를 쉽게 알 수 없고 인적 네트워크를 찾기도 어렵습니다. 이에 본 코스는 비슷한 궁금증과 고민을 가지고 있는 동료 수강생 뿐만 아니라 LBO 모델링 전문가인 강사와도 다양한 이야기를 나눌 수 있는 네트워킹 세션을 준비했습니다. 지식과 노하우를 나누고 새로운 인사이트를 얻어가세요.

강사소개

Christoper

KICPA | CFA

Christoper 회계사는 미국과 한국 소재 Big4 회계법인에서 회계 감사, M&A 자문, 실사, 밸류에이션 등의 업무를 수행하였습니다. Global Top 5 MBA 졸업 후 국내에서 외국계은행, 대형자산운용 PEF를 거친 후 현재는 독립계 PE에 있습니다. 조 단위 LBO 직접 투자 및 다수의 LBO 딜 검토 경험을 보유하고 있으며 대학교, 기업 등에서 다수의 강의를 진행하였습니다.

강사인터뷰

안녕하세요, Andrew Kim 강사님 간단한 소개 부탁드립니다.

안녕하세요~ 저는 FAST CAMPUS에서 처음으로 열리게 되는 PEF 강의를 맡게된 Andrew Kim 회계사입니다. 이렇게 인사드리게 되어 반갑습니다. 저는 BIG4 회계법인에서 다양한 기업의 감사 및 FAS (재무자문)업무를 하며 투자 업무를 위한 기초 소양을 쌓았습니다. 이후 소형 자문사(브띠크)로 이직하여 M&A 자문, PMI 컨설팅 등 다수의 자문과 함께 자체자금 투자(PI)를 주도적으로 수행하면서 트랙 레코드를 쌓았습니다. 이런 트렉 레코드를 발판 삼아 최근에는 국책은행으로부터 출자를 이끌어내어 신규 PEF 조성에 성공하며 펀드를 운용하는 등 투자영역까지 career를 확장하였습니다. Finance Track의 A to Z를 모두 경험한 저의 경험을 살려 다른 사람들에게 도움이 될 수 있는 방법을 찾다가 이렇게 FAST CAMPUS의 문을 두드리게 되었습니다. 잘 부탁드립니다! ^^

금융권 종사자들이 PEF를 배워야 하는 이유는 무엇이 있을까요?

PEF는 사모의 방식으로 자금을 모아서 기업의 경영권을 인수하는 등의 방법으로 자금을 투자하여 기업가치를 제고 한 다음 매각하여 투자 수익을 창출하는 것을 기본 모델로 하고 있습니다. 이에 PEF를 배운다는 것은 운용사(GP) 입장에서 투자대상이 되는 ‘기업’을 어떻게 바라보고 투자를 진행하게 되는지에 대한 프로세스를 배우는 것으로 이해하면 될 것 같습니다. PEF 운용사(GP)는 투자 사이클이 진행되는 동안 다양한 외부 자문기관(or 금융권 종사자)들의 도움을 빌리게 되는데 GP가 도움을 빌리는 것은 성공적인 투자를 만들어 내기 위한 최종적인 목적을 달성하기 위함입니다. 여기에 금융권 종사자들이 PEF를 배워야 하는 이유가 있지 않을까 합니다. 성공적인 투자를 만들어 내야하는 고객(GP)의 니즈를 이해하고 그 고객이 지금 어떤 단계에서 어떤 고민을 하고 있는지 미리 catch를 하여서 솔루션을 제공할 수 있다면 차별화된 경쟁력을 가질 수 있을 거라 생각합니다. 아울러, 금융권 종사자 뿐만아니라 일반 직장인들도 PEF에 대한 공부를 통해 ‘기업’을 이해하는 스펙트럼을 넓힐 수 있는 기회가 되리라 생각합니다. 자본주의 사회에서 기업의 영향력은 상당하고, 개인들은 기업의 일원으로 소속되어 많은 시간을 보내게 됩니다. 하지만, 대부분의 직장인들에게는 임원이 되기 전까지 조직을 큰 틀에서 바라보고 의사결정을 할 수 있는 기회가 제한적입니다. 그렇기 때문에 부분적으로 주어진 역할에만 몰두되어 일을 처리하기 때문에 때로는 업무가 비효율적으로 진행되는 경우가 발생합니다. 조직에서 이루어지는 일들도 결국은 자원의 배분을 어떻게 하면 최적화 할 수 있을까하는 투자 의사결정의 과정이므로 최종적인 투자 의사결정 프로세스와 각 단계별 주요 이슈들을 이해할 수 있게 된다면 각 단계별로 주어지는 업무들에 대해 좀 더 목적 적합한 결과물을 만들어 낼 수 있을 거라 생각합니다.

PEF 운용 업계에서 종사하기 위해 필요한 지식이나 태도는 어떤 것이 있을까요?

PEF를 통해 투자하는 대상은 기본적으로 기업이기에 기업을 이해하기 위한 회계, 재무, 법률, 경영전략 등에 대한 지식적인 백그라운드가 있어야 할 것 같습니다. 이러한 지식적인 백그라운드를 바탕으로 deal process에 참여하는 다양한 이해관계자들과의 커뮤니케이션 및 인터퍼스널 스킬 또한 중요하다고 생각합니다. 아울러, 다양한 산업으로부터의 투자 제안이 들어오기 때문에 새로운 것을 받아들이는 오픈마인드와 빠른 학습능력은 업무 진행에 도움이 될 듯 하고, 합리적인 근거를 바탕으로 본인만의 판단 기준을 가지고 스스로 판단하는 연습을 많이 해 보는 것은 향후 협상력을 향상시키는데 많은 도움이 될 것 같습니다.

강의는 어떻게 진행될 예정인지 소개 부탁드립니다!

강의는 PEF의 기본 개념 체계를 잡은 다음 일반적인 운용 프로세스에 맞춰 단계적으로 진행될 예정입니다.
우선, 사모펀드 운용을 위해서는 이를 운용하기 위한 운용사(GP, 업무집행사원)가 필요하고 운용사가 운용할 자금을 모아서 (fund raising) 펀드를 설정해야 합니다. 본 수업은 여기서부터 출발합니다. 이후 ‘딜 소싱 → 투자 → 사후관리 → 회수’로 이어지는 PEF 투자 사이클을 차례차례 밟아가면서 각 단계별로 어떠한 일들이 이루어지는지 배우게 될 것입니다.

예비 수강생들에게 전하고 싶은 말이 있다면 무엇이 있으신가요?

현재 우리는 사모펀드 혹은 PEF라는 단어를 언론이나 뉴스에서 어렵지 않게 접할 수 있게 된 시대에 살고 있습니다. 그만큼 우리 경제에서 PEF가 차지하는 비중이 커졌고 중요해졌음을 의미합니다. 그렇기에 현재를 살아가고 있는 우리들에게 PEF는 필수적으로 이해를 해야하는 테마가 되었습니다. 사모라는 단어가 주는 의미 때문인지 PEF가 ‘그들만의 리그’라는 폐쇄적인 느낌, 왠지 대단한 학문적인 백그라운드가 필요하여서 어려울 것 같은 선입견이 있을 것 같은데요~ 그런 마음의 허들을 넘는데 이 수업이 좋은 디딤돌이 될 수 있을 것으로 믿습니다. PEF의 초심자에게 좋은 길라잡이가 될 수 있도록 하겠습니다.

추천대상

사모펀드 투자를 판단, 집행, 분석해야 하는 PEF 실무자.

차입을 통해 기업을 인수하고자 하는 M&A 실무자.

[5주만에 끝내는 사모펀드/PEF의 모든 것 CAMP] 수강 후 LBO모델링을 깊게 배우고 싶은 분.

수강생후기

★★★★★
김재구 수강생

DART, KRX, 네이버 금융에서 실제로 어떤 데이터를 이용해서 어떤 공시분석 방법을 통해 투자를 하는지에 대해 매우 자세하게 나와 있어 방향을 잘 잡는데 큰 도움이 되었습니다. 또한 매뉴얼대로 따라 하다 보니 쉽게 자동화시스템을 구축할 수 있었습니다.

후기 더 보기 〉

★★★★★
1기 수강생

강의 및 페이스북 커리큘럼이 매우 좋음. 복습하기에 용이했음. 더 보강된 강의가 있으면 듣고싶다.

★★★★★
1기 수강생

강사님의 자세한 설명이 만족스러움. 초보자가 듣기에는 어렵다.

★★★★★
2기 수강생

참신한 내용, 충실한 자료, 열정적인 강사님

★★★★★
2기 수강생

전문지식과 설명력이 결합된 명강의

★★★★★
2기 수강생

새로운 Tool 및 개발 방법에 대해 유익한 정보와 Tip을 배울 수 있었음, 방대한 자료 및 URL 정보 공유해 주셔서 강의 이상을 얻을 수 있었음

★★★★★
3기 수강생

DART를 자주 이용하는 사용자에게 크게 유용할 내용입니다

★★★★★
3기 수강생

강의 끝난 후에도 수업 내용을 다시 복습할 수 있는 충분한 자료 적극적, 성실히 강의 내용을 전달하려는 의지 짧은 교육기간이지만 실제 쓸 수 있는 코드들

★★★★★
3기 수강생

(이론, 실습) 모든 부분이 금융쪽 일하시고, 투자하는데 도움이 되는 커리큘럼으로 되어있고, 강사님 또한 성심성의것 열정적으로 설명해주시고 보강까지 해주셔서 감사했습니다.

커리큘럼

① LBO Overview

  • LBO의 정의 및 특성
  • LBO 프로세스, 구조 및 참가자
  • 주요 Term 및 거래 조건
  • 투자회수와 PEF 청산 방식
  • 수익률 지표: IRR & MOIC
  • Case 분석: 한국콜마의 CJ헬스케어 인수, SKT의 ADT캡스 인수, MBK의 홈플러스 인수, KRR & Affinity의 OB 맥주 Case

② LBO Modeling Overview

  • DCF Modeling Review
  • LBO Modeling과 DCF Modeling 차이
  • LBO Modeling 준비하기
  • 재무제표 및 주석 활용하기: 재무상태표, 손익계산서, 현금흐름표
  • LBO Accounting

③ LBO Modeling Practice 1

  • LBO Assumption Modeling
  • LBO Modeling 작성
  • 차입금 스케쥴 분석
  • LBO 재무제표 작성
  • Scenario 분석 및 민감도 분석

④ LBO Modeling Practice 2

  • Individual Practice: 실제 케이스로 직접 모델링을 해 보고 같이 리뷰하는 세션

⑤ LBO Analysis

  • Capital Structure 분석
  • Recapitalization & Refinancing
  • EXIT 민감도 분석 및 수익률 분석: IRR & MOIC

강의장안내

서울시 강남구 강남대로 364 미왕빌딩
강남역 4번 출구 바로 앞