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홍지웅 강사
현직 Big 4 Accounting Firm
M&A Advisory

성공적인 인수합병을 위한 M&A Financing
CAMP.

# M&A Deal의 성공적인 체결을 위해 필요한
# Financing 실무의 모든 것 .

기 간 일 정 장 소 준비물 문 의
2018년 8월 19일 ~ 10월 7일
(주 1회, 총 8회)
일요일 오후 1시 ~ 4시
(회 당 3시간, 총 24시간)
패스트캠퍼스 강남 강의장 필기도구, 필요시 개인 노트북 고은호 매니저
tel. 02-518-6042
help-fin@fastcampus.co.kr

M&A 관련 업무
이제 막 시작했거나 앞으로 할 예정이지만
관련 경험이나 지식이 너무 적다.
어떻게 해야할까?

이런 고민을 해봤다면 이런 분들에게 추천합니다.

# 자문담당자

M&A 컨설팅펌, 회계법인 FAS, IB(투자은행) Banker

# 인수담당자

인수기업 전략 투자팀, 사모펀드 M&A 실무자, 금융투자회사 자산운용부서

# 매도담당자

매도기업 재무팀, 해당기업 채권 실무자

# 이직/커리어 전환

M&A Firm으로 이직/진입을 원하는 금융업 커리어 실무자

왜 M&A Financing CAMP는 다를까요?

실제 M&A 진행 시, 고려해야하는 모든 관점에 적합한 정량적 근거를 활용하는 방법,
기업가치를 평가하는 Valuation,
실무 M&A 프로세스Case Study를 통해 미리 경험하기 때문입니다.

01. Buy Side

 

✓ 비싸게 팔고 싶어하는 매도인에게서 기업을 살 때,
어떤 변수들을 고려해야 하죠?
✓ 실제로 변수들을 숫자로 어떻게 구현해서 고객을 설득해야 할까요?

 

02. Sell Side

 

✓ 매각 주관사의 입장에서 최대한 높은 LOI를 제출한 잠재 매수자들을 섭외하고 싶은데 어떻게 해야할까요?

Solution

 

✓ 두 개의 관점에서 딜을 전부 다뤄본 FAS 부서 실무자가 숫자를 분석해,
고객이 원하는 ‘근거’를 제공할 수 있는 스킬을 알려드립니다.

03. Valuation

 

✓ 막 M&A부서에 배치된 주니어인데요. Valuation을 하려는데, 도대체 어떤 프로세스로 업무를 시작해야 하죠?
✓ 상사가 “이 기업, 매력적일까?”라고 물어보시는데 어떤 가치평가방법을 사용해 답해야 할지 모르겠어요.

Solution

 

✓ 가치평가 방법 중 어떤 것이 맞는지, 다른 방법을 통하여 보완할 수는 없는지 등, 실제 투자업계에서 내리는 의사결정 과정을 배웁니다.

04. Practice

 

✓ 실제 M&A과정에서는 어떤 질문들이 오가고 어떤 대답들이 효율적일까요?
✓ 상대방 쪽도 고려해야 하는데, 그 쪽은 어떤 것을 걱정하죠?

Solution

 

✓ 재무 실무자들이 작성하는 Documents 작성 스킬을 실제 사례들을 통해 배웁니다.
✓ Case Study를 통해 이해관계자들의 입장과 실제 전략 등을 분석하며 생생한 M&A 경험을 얻어갑니다.
✓ 팀원끼리 의견을 나누고 토론하면서 M&A Process에 대해 확실하게 이해합니다.

이렇게 배웁니다.

“다양한 유형의
M&A Case Study

< TEASER MEMO 작성 사례 >

Valuation 이론과
실무사례”

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< DCF 실습 예시 >

“실제 구현해보는
Excel Modeling”

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< WACC&Multiple 실습 예시 >

M&A 전체 프로세스를 짚어가며 실제 Case를 바탕으로
실무적 경험은 물론 탄탄한 기본기를 익히고 싶다면.
지금 신청하세요!

실제 수강 후기

수강생 만족도

9.7

3기 기준, 10점 만점

상세하고 방대한 강의자료를 통해 전체 구조에 대한 이해도와 실무 능력 강화에 도움이 되었습니다.

쉽게 접하기 어려운 M&A 분야를 경험하고 이해하는데 큰 도움이 됩니다. 특히 현재 기업금융분야에서 일하거나 관련업무에 관심있는 모든 분들에게 추천합니다.

실무에 대한 다양한 식견을 듣고, 실제 Deal을 진행하면서 직접적인 조언과 방법Tool을 알려주셔서 좋았다.

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기본적인 M&A 이론은 알고 있었으나, 실무적으로 활용할 기회가 부족해서 본 강의를 듣게 되었습니다. 패스트캠퍼스는 원체 유명하고. 비싸긴 하지만 강의 퀄리티가 보장이 되니까 시간 아깝지 않았던 것 같습니다. 네트워킹하는 자리도 마련해주고요. 업계 사람들과 함께 교류하면서 기본적인 M&A process와 실무내용을 경험하시는 목적이라면 추천드립니다.

커리큘럼

* 클릭하시면 자세한 커리큘럼이 나옵니다.

1주차 : Why M&A?

– M&A의 Motivation, Process
– Client의 Needs를 충족시킨다는 것은 무엇일까
– M&A에서 필수적인 Documents 작성법 (Investment Highlights)
* LOI (Letter of Intent)
* IM (Investment Memorandum)
* TM (Tease Memo)
– 무엇을 어떻게 보여주냐에 따라 의사 결정권자의 반응은 다르다
– Case Study
* D사의 M&A 과정 (상대방과 나는 원하는 것이 다를 수 있다)

2주차 : M&A Documents

– RFP 접수 후 제안서 작성 절차 및 작성법
– IB들이 실제 사용했던 제안서 엿보기
– Deal-Done Logic Tree
– 매각 안내문 / Letter of Intent (인수 의향서)
– 매각 방식(공개 경쟁 입찰, 재한적 경쟁 입찰, 수의 계악 등) & 매각 구조 (물적 분할, 인적 분할, 영업 양수도 절차 등)
– Case Study
* 인적분할의 마술, H그룹의 회장은 어떻게 지배구조를 강화하였을까?

3주차 : 미래를 추정한다는 것 (Projection)

– 산업 분석의 실제 예시
– 회계 기준의 헛점을 찌르는 자금 조달 방식
– 실제로 사용된 IM(Information Memorandum) 엿보기
– Valuation은 미래를 예언하는 것이 아니다 : 해외 IB들의 유가 추정 실패 사례
– Valuation 방법론
– 현재 재무학의 한계 그리고 방법론의 헛점을 찌르는 방법
– Case Study
* 엔론(Enron), 역사상 최악의 파산 CASE

4주차 : DCF & Multiple

– Information Responsibility, 정보의 중요성이라는 것
– 인수하려는 기업의 미래는 Multiple로도, DCF로도 완벽히 추정할 수 없음
– EBITDA의 한계
– 매출이 없는 회사(Startup)의 Valuation & M&A Case
– Data를 기반으로 미래 추정 Logic 만들기 (적정 코스피 시가총액은 얼마인가?)
– Case Study
* Valuation 보고서 Case
– 강사 & 수강생 Networking Session (중간 파티)

5-6주차 : M&A 의사결정을 위한 Financial Modeling (Excel 실습)

– Free Cash Flow를 통하여 추정한 Value의 한계
– 이익에 집중하면 대답할 수 없는 질문들
– Excel 실습을 통한 대상회사의 적정 주식가치 산정
– 개정상법 이후 새로운 자금조달 방식 산정
* WACC(Weighted average cost of capital)은 어떻게 구해야 하는 것인가? WACC의 진정한 의미는?
– BS(Balance Sheet), IS(Income Statement), CF(Cash Flow Statement)를 개별적으로 이해하면 안되는 이유
– 실제 사업계획을 바탕으로 DCF를 작성하여 적정주가 추정 후, Buy or Hold 의견 내보기
– 추정 BS, 추정 IS, 추정 CF 작성을 통한 회사의 향후 차입금 & 투자 & 배당 계획 수정해보기
– 1시간만에 이해하는 Financial Modeling 노하우
– 통제할수 있는 변수 / 없는 변수 분류와 민감도가 중요한 이유

7주차 : WACC & PE(Private Equity)

– 할인율 (WACC)이라는 것
– Cost of Equity / Cost of Debt / Beta
– 인터뷰 단골 문제
– Private Equity (사모펀드), 그들의 사고방식
– Case Study
* 역삼동 건물이 외국계 사모펀드에 헐값에 매각된 사례
* PE의 투자 사례, 그들의 투자 Logic

8주차 : DD & SPA(Stock Purchase Agreement)

– DD(Due Diligence, 실사) 라는 것
– 재무제표를 그대로 믿으면 안되는 이유 (자산 재평가의 함정)
– 실제 DD Report 엿보기
– 가격 산정 방식의 종류와 활용 방식
– 실제 진행되었던 SPA(Stock Purchase Agreement, 주식매매계약서) 분석을 통한 당시 쟁점들 분석
– Wrap-up : 8주동안의 내용을 Quick 복습
– 강사 & 수강생 Networking Session (쫑파티)

강사님을 소개합니다.

홍지웅님2

홍지웅
CFA / AICPA


BIG4 회계법인 M&A 담당


하나대투증권 IB 애널리스트

현재 빅4 회계법인에서 M&A Advisory로 재직 중이며, 재직 기간 동안 10건이 넘는 M&A 딜을 Buy-Side/Sell-Side 모두에서 클로징한 경험을 가지고 있습니다. S증권사, D증권사, S은행 등 유수의 대형 금융사에서 M&A Case Study, 기업가치평가에 대한 강의를 진행했습니다.

자기소개 부탁드립니다.

안녕하세요, 현재 BIG4 회계법인 FAS(재무자문)에서 M&A 업무를 하고 있는 홍지웅 차장이라고 합니다. CFA(재무분석사), CAIA(대체투자분석사), 금융투자분석사 등의 자격증 강의와 기업교육 강의를 진행하고 있으며, 패스트캠퍼스를 통하여 만나 뵙게 된 인연에 감사 드립니다.

수업에서는 주로 어떤 내용을 다룰 예정이고, 어떤 형태로 진행될까요?

M&A 입문과정을 수강하시는 수강생분들을 위하여 BASIC M&A, CASE STUDY, VALUATION에 관련한 내용을 사례 위주로 진행할 예정입니다. 실제로 발생한 M&A 사례들이 당시에 어떤 상황이었고 어떤 식으로 해결되었는지, 수강생 분들이라면 어떻게 해결할지에 대해 자유롭게 의견교환을 하면서 상호발전하는 수업으로 진행할 예정입니다.

수업에 참여하려면, 사전지식이 있어야 하나요?

대학교 수준의 기초적인 회계, 재무 지식과 M&A에 대한 호기심이면 충분합니다. 회계, 재무 역시 중요한 내용은 수업시간에 짚고 넘어갈 예정이니 걱정하지 않으셔도 됩니다.

수업에서 배운 내용을 현직에서 어떻게 활용할 수 있나요?

저도 현직에 종사하는 사람으로서 현직에서의 고충을 누구보다도 잘 이해하고 있습니다. 실무에서 바로 활용할 수 있는 자료를 준비하고, 케이스 스터디를 이끌 것이며, 문서 작성능력도 향상시켜서 수강생 분들이 업무와 이직 인터뷰, 취직 면접에서 모두 “필살기”로 활용할 수 있도록 진행하겠습니다.

마지막으로 수강생한테 하고 싶은 말씀이 있다면?

저 역시 수많은 “강의”들을 들으면서 자랐습니다. 그 강의들에서 아쉬웠던 점은 항상 존재했고, 강의활동을 하는 지금은 그 때 제가 느꼈던 아쉬웠던 점들을 개선한 강의를 진행하려 노력하고 있습니다. 여러분이 무엇을 원하고, 무엇을 듣기 원하는지 누구보다도 잘 이해하고 있습니다. 하여 함께 최대한 효율적으로 유익한 시간을 만들었으면 합니다. 저는 다양한 기업 & 자격증 강의를 통하여 수강생들과의 호흡과 교류가 얼마나 중요한 것인지 잘 알고 있습니다. “제가 말하고 싶은 것”이 아닌 “수강생들이 궁금해하는 것” 위주로 강의가 진행할 예정이니 망설이지 말고 참여하시고, 함께 노력해서 좋은 결과를 만들었으면 좋겠습니다.

수강료

M&A Deal의 성공적인 체결을 위해 필요한 Financing 실무의 모든 것

성공적인 인수합병을 위한 M&A Financing CAMP

일    정 2018.8.19.~ 2018.10.07.
매주 일요일 13:00 ~ 16:00 | 총 8주
준비물 필기도구, 필요시 개인 노트북
장    소 강남역 부근
문    의 고은호 매니저 : 02-518-6042
궁금하신 사항이 있으면 언제든 연락주세요 :)

93.5만 원 (정가 : 110만원)

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※할인가는 매주 목요일 자정에 변경됩니다.
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