진행중 이벤트!

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M&A 딜의 성공적인 체결을 위해 필요한
Financing 실무의 모든 것.

기간 2018. 04. 29 ~ 06. 24
*05.06 휴강
일정 일요일 13:00 ~ 16:00 (주 1회)
준비물 필기구(필요시 노트북)
장소 패스트캠퍼스 강의장
문의 이호일 매니저 02-517-0652

M&A 딜을 진행하면서
실무관계자들에게 가장 중요한 질문은
그래서 기업을 얼마에 팔 것인가? 얼마에 살 것인가? 입니다.

이 질문에 정확히 답하려면

01. Buy Side

  • 비싸게 팔고 싶어하는 매도인에게서 기업을 살때 어떤 변수를 고려해야하는가?
  • 그 변수들을 어느정도의 LEVEL의 숫자로 구현해야 매도인을 설득할 수 있는가?

02. Sell Side

  • 매각 주관사의 입장에서 LOI를 내는 잠재매수자를 최대한 섭외하려면 어떤 전략을 구사해야하는가?

03. Valuation

  • 이 기업이 M&A관점에서 매력적인지 판단하기 위해 어떤 프로세스로 가치평가를 진행해야 하는가?
  • Multiple과 DCF 중 어떤 가치평가방법이 적절한가?

04. Practice

  • 실제 M&A과정 속에서 어떠한 질문들이 오가는가? 그리고 해당 질문에 대하여 어떤 대답들이 효율적인가?

위의 4가지를 전부 고려해야 합니다.

✔︎ Sell Side와 Buy Side 각각 원하는 관점에서 각자의 상황에 맞는 재무적 근거를 활용하고
✔︎ 기업이 얼마나 매력적인지 Valuation을 내려 판단한 후,
✔︎ 실제 M&A 프로세스 전체를 미리 경험하는 연습을 한다면

실무 능력을 확실히 강화할 수 있습니다.

본 강의에서 얻어가는 것

“다양한 유형의
M&A Case Study

< TEASER MEMO 작성 사례 >

Valuation 이론과
실무사례”

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< DCF 실습 예시 >

“실제 구현해보는
Excel Modeling”

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< WACC&Multiple 실습 예시 >

강의 특징

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“Buy-side/Sell-side 모든 관점에서
10개 이상의 딜을 클로징한
FAS 실무 전문가가 강의합니다.”

수강생이 어느 사이드에서 일하는지 상관없이, 모든 사이드에서 고객이 원하는 Rationale를 제공하는 스킬을 누구보다 제대로 알려드립니다.

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“다양한 Case Study를 통해
생생한 M&A 경험을 미리 느껴보세요.”

매수자-매각주관사-매각대상회사의 이해관계를 실제 다양한 사례로 미리 학습한다면 실제 나의 딜을 진행할 때 특징과 약점를 손쉽게 파악할 수 있어 좋은 결과를 얻어낼 수 있습니다.

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“정형화되어 있지 않은 M&A 프로세스를
토론을 통해 확실히 정립해보세요.”

팀원들과 하나의 딜을 바라보는 다양한 관점을 접하고 의견을 나눠보세요. 정성적으로 상황에 따라 판단하는 일이 잦은 M&A의 다양한 프로세스를 정립할 수 있습니다. 업계 사람들과의 네트워킹 기회는 Bonus!

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“실무자들이 사용하는
문서 작성 스킬을 배워가세요.”

매각주관사에서 작성하는 Teaser Memo와 IM, 매각대상회사에서 작성하는 MP 세션을 포함한 각종 자료 등 실제 M&A 딜에서 사용하는 문서는 아주 다양하고 복잡하지만 회사에서 제대로 알려주는 사람이 없어서 고민하셨다면 여기서 제대로 배워가세요.

< M&A 전체 프로세스 >

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성공적인 M&A딜 체결을 위해 반드시 필요한 핵심만 모았습니다.

실제 수강 후기를 확인하세요.

수강생들의 강의 만족도

9.7

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기본적인 M&A 이론은 알고 있었으나, 실무적으로 활용할 기회가 부족해서 본 강의를 듣게 되었습니다. 패스트캠퍼스는 원체 유명하고. 비싸긴 하지만 강의 퀄리티가 보장이 되니까 시간 아깝지 않았던 것 같습니다. 네트워킹하는 자리도 마련해주고요. 업계 사람들과 함께 교류하면서 기본적인 M&A process와 실무내용을 경험하시는 목적이라면 추천드립니다.

이런 분들에게 추천합니다.

M&A 컨설팅펌, 회계법인 FAS, 투자은행 IB뱅커

# 자문담당자

인수기업 전략투자팀, 사모펀드 M&A인력, 금융투자회사 자산운용부서

# 인수담당자

매도기업 재무팀,
해당기업 채권 실무자

# 매도담당자

M&A부서로 이직/진입을 원하는 금융투자회사

# 종사자 및 구직자

M&A Financing 의 전 과정을 다양한 관점에서 습득하고
당신만의 ‘이기는 스킬’ 을 정립하세요!

커리큘럼

1주차
M&A 구조 이해 과정 중 필요한 문서 작성 스킬 습득 (1)
Why M&A?

(1) M&A의 Motivation, Process
(2) M&A에서 필수적인 Documents 소개
- LOI, IM, TM 및 서류를 작성할 무엇을 염두해야 하는가? (Investment Highlight)
- O그룹 계열사 O의 IM 엿보기
- O계열사 O의 TM & IM 작성해보기 (토론 후 실제 작성되었던 IM, TM 소개, M&A 결과)
- O그룹 계열사 OO 에서 사용된 TM, IM, Financial Model 공유
2주차
M&A 구조 이해 과정 중 필요한 문서 작성 스킬 습득 (2)
Proposal, M&A Structure

(1) RFP 수령 후, 제안서 작업 절차 & 노하우
(2) 제안서에 들어가는 내용들, Story Line
- 상사로부터 제안서를 작성하라는 Order를 받으면 어떤 것부터 시작해야할까?
(3)물적분할, 인적분할, 영업양수도 절차, 장단점
(4) IB들의 실제 사용되었던 제안서 엿보기
- 인적분할의 마술, O그룹의 회장은 어떻게 지배구조를 강화하였을까?
3주차
Valuation에 대한 정확한 의미 파악과 실제 기능 소개
Valuation에 대한 오해와 실제 기능

(1) Valuation은 미래를 예언하는 것이 아니다.
-해외 IB들의 유가 추정 실패 사례
(2) Financial Modeling 이란?
- 실제 Deal에서 사용된 Modeling 소개
(3) O그룹의 자회사 매각 Deal 에서 사용된 Financial Modeling 논의
– 1200억짜리 회사를 왜 900억에 매각하였는가?
– Parking Deal에서 생길 수 있는 Deal 구조는?
– 실제 보고되었던 보고서 엿보기를 통하여 회사의 현금흐름 추정 Logic 토론
(4) Valuation에서 WACC과 Terminal Growth란 얼마나 강력한 것인가?
- O론은 왜 흥하고 망했던 것인가?
4주차
M&A를 가장 많이 진행하는 사모펀드의 구조 및 전략 이해
Private Equity

(1) 인수하려는 기업의 미래는 Multiple로도, DCF로도 완벽히 추정할 수 없다. 실제 PE에서 사용하는 추정 방식은?
(2) 로펌(LDD), 컨설팅펌(CDD), IB(FDD & Advisory)들이 함께 만들어내는 M&A란?
– 각 회사의 기능은?
(3) PE들이 원하는 것: 수수료, Carry, Name Value
(4) PE들의 Deal 구조: Downside Projection (OOO, O중공업 사례소개)
(5) PE들이 좋아하는 산업: Regulation Based Industry (PE의 폐기물 업체 인수 사례), Synergy
(6) PE들이 실패한 사례: O캐피탈, O테크놀러지 인수 사례
(7) 실제 SPA(주식매매계약서), Term Sheet 소개 및 주요 Term 체크
5주차
실제 투자업계의 M&A 의사결정에 활용되는 Valuation 모델링(1)
WACC & Multiple (Excel 실습)

(1) WACC은 어떻게 구해야 하는 것인가?
– WACC의 진정한 의미는?
(2) Peer Group산정시 주의해야 하는 점은?
– 통계의 오류는 범하지 않았는지?
(3 )Multiple은 PBR, PER, EV/EBITDA 중 어느 것을 사용해야 하는가?
–각 변수들이 의미하는 바는?
(4) 실제 WACC 산정해보기 (by Excel)
(5) 실제 Multiple 산정하기 (by Excel)
(6) WACC을 활용한 Deal 사례 (O산업개발의 O타워 매각 to OOO)
6주차
실제 투자업계의 M&A 의사결정에 활용되는 Valuation 모델링(2)
M&A 의사결정을 위한 DCF 모델링 (Excel 실습)

(1) BS, IS, CF를 개별적으로 이해하면 안되는 이유
(2) 실제 사업계획을 바탕으로 DCF를 작성하여 적정주가 추정 후, Buy or Hold 의견 내보기
(3) 추정 BS, 추정 IS, 추정 CF 작성을 통한 회사의 향후 차입금 & 투자 & 배당 계획 수정해보기
(4) 1시간만에 이해하는 Financial Modeling 노하우
(5) 통제할수 있는 변수, 없는 변수 분류와 민감도가 중요한 이유
- O산단 O에너지 Financial Modeling 해부를 통한 변수 Setting의 중요성 설명
7주차
성사되었던 M&A Case 분석을 통한 사례 연구 및 토론(1)
M&A Practice I

(1) 업황이 좋지않은 산업 (ex: 조선) 에 투자하려할때, 고려되어야 하는 것들
(2) Term 구조, Exit Plan, 과거 Trend에 따른 미래 추정 Logic 토론
(3) 진행기준에 따른 매출인식, 수주 Based 산업의 특징
(4) 실제 진행되었던 국내 Top Tier PE의 조선업 투자 사례, Exit IRR 계산
8주차
성사되었던 M&A Case 분석을 통한 사례 연구 및 토론(2)
M&A Practice II

(1) 업황이 좋지않은 산업 (ex: 조선) 에 투자하려할때, 고려되어야 하는 것들
(2) Term 구조, Exit Plan, 과거 Trend에 따른 미래 추정 Logic 토론
(3) 진행기준에 따른 매출인식, 수주 Based 산업의 특징
(4) 실제 진행되었던 국내 Top Tier PE의 조선업 투자 사례, Exit IRR 계산

강사님을 소개합니다.

프로필(홍지웅)150

홍지웅
CFA / AICPA


BIG4 회계법인 M&A 담당


하나대투증권 IB 애널리스트

현재 빅4 회계법인에서 M&A Advisory로 재직 중이며, 재직 기간 동안 10건이 넘는 M&A 딜을 Buy-Side/Sell-Side 모두에서 클로징한 경험을 가지고 있습니다. S증권사, D증권사, S은행 등 유수의 대형 금융사에서 M&A Case Study, 기업가치평가에 대한 강의를 진행했습니다.

Q. 자기소개 부탁드립니다.

안녕하세요, 현재 Big4 회계법인 FAS(재무자문)에서 M&A 업무를 하고 있는 홍지웅 차장이라고 합니다. CFA(재무분석사), CAIA(대체투자분석사), 금융투자분석사 등의 자격증 강의와 기업교육 강의를 진행하고 있으며, 패스트캠퍼스를 통하여 만나 뵙게 된 인연에 감사 드립니다.

Q. 수업에서는 주로 어떤 내용을 다룰 예정이고, 어떤 형태로 진행될까요?

M&A 입문과정을 수강하시는 수강생분들을 위하여 Basic M&A, Case Study, Valuation에 관련한 내용을 사례 위주로 진행할 예정입니다. 실제로 발생한 M&A 사례들이 당시에 어떤 상황이었고 어떤 식으로 해결되었는지, 수강생 분들이라면 어떻게 해결할지에 대해 자유롭게 의견교환을 하면서 상호발전하는 수업으로 진행할 예정입니다.

Q. 수업에 참여하려면, 사전지식이 있어야 하나요?

대학교 수준의 기초적인 회계, 재무 지식과 M&A에 대한 호기심이면 충분합니다. 회계, 재무 역시 중요한 내용은 수업시간에 짚고 넘어갈 예정이니 걱정하지 않으셔도 됩니다.

Q. 수업에서 배운 내용을 현직에서 어떻게 활용할 수 있나요?

저도 현직에 종사하는 사람으로서 현직에서의 고충을 누구보다도 잘 이해하고 있습니다. 실무에서 바로 활용할 수 있는 자료를 준비하고, 케이스 스터디를 이끌 것이며, 문서 작성능력도 향상시켜서 수강생 분들이 업무와 이직 인터뷰, 취직 면접에서 모두 “필살기”로 활용할 수 있도록 진행하겠습니다.

Q. 마지막으로 수강생한테 하고 싶은 말씀이 있다면?

저 역시 수많은 “강의”들을 들으면서 자랐습니다. 그 강의들에서 아쉬웠던 점은 항상 존재했고, 강의활동을 하는 지금은 그 때 제가 느꼈던 아쉬웠던 점들을 개선한 강의를 진행하려 노력하고 있습니다. 여러분이 무엇을 원하고, 무엇을 듣기 원하는지 누구보다도 잘 이해하고 있습니다. 하여 함께 최대한 효율적으로 유익한 시간을 만들었으면 합니다. 저는 다양한 기업 & 자격증 강의를 통하여 수강생들과의 호흡과 교류가 얼마나 중요한 것인지 잘 알고 있습니다. “제가 말하고 싶은 것”이 아닌 “수강생들이 궁금해하는 것” 위주로 강의가 진행할 예정이니 망설이지 말고 참여하시고, 함께 노력해서 좋은 결과를 만들었으면 좋겠습니다.

수강료

4월 29일 개강

정가 130만 원